Insegnamento mutuato da: B019187 - PORTFOLIO CHOICE AND OPTIMIZATION Laurea Magistrale in FINANCE AND RISK MANAGEMENT - FINANZA E GESTIONE DEL RISCHIO
Lingua Insegnamento
INGLESE
Contenuto del corso
(Modulo 1 - 6 CFU - Zezza) Importanti modelli in finanza possono essere classificati come lineari. Descriveremo l'algoritmo del simplesso che può essere utilizzato per risolverli numericamente, analizzeremo come funziona l'algoritmo, i problemi che possono sorgere durante l'utilizzo e la sua efficienza. la seconda parte si occuperà di GAMS (General Algebraic Modeling System), un linguaggio di modelllizazione che verrà utilizzato per descrivere e risolvere alcuni casi di studi in finanza.
Lo scopo generale è quello di familiarizzare lo studente con alcuni metodi di soluzione numerica e di utilizzare un linguaggio di modellazione specifico analizzando un caso reale e preparando il codice richiesto.
Prerequisiti
(Modulo 1 - 6 CFU - Zezza) E' necessario avere una buona conoscenza dei concetti di base dell'Algebra Lineare.
Metodi Didattici
lezioni frontali e prove di coding su personal computer
Modalità di verifica apprendimento
(Modulo 1 - 6 CFU - Zezza) PROGRAMMAZIONE LINEARE: Tre Homework (5%)
Una breve presentazioni di 15 minuti su un argomento assegnato (5%)
Un esame finale scritto e una breve discussione sull'elaborato (40%)
GAMS.
Due Homework (10%)
Un caso pratico da esaminare autonomamente, che include il recupero dei dati e la scrittura del programma (40%).
Programma del corso
(Modulo 1 - 6 CFU - Zezza) Questo modulo sarà diviso in due parti di 3 CFU ciascuna. Lo scopo generale è quello di rendere lo studente familiare con alcuni metodi di soluzione numerica. Per raggiungere questo obiettivo, studieremo un tipo specifico di modello e un algoritmo specifico nella prima parte mentre nella seconda parte descriveremo un linguaggio di modellazione, disponibile on line, che verrà utilizzato per risolvere diversi tipi di modelli con tipi diversi di algoritmi.
PARTE 1
Programmazione lineare. Attraverso un caso di studio in finanza analizzeremo modelli lineari caratterizzati da una funzione obiettivo lineare e da un insieme di vincoli di uguaglianza e / o disuguaglianza lineare. Introdurremo l'algoritmo del Simplesso che può essere utilizzato per risolvere numericamente questi problemi e analizzeremo in profondità come funziona un algoritmo, i problemi che possono sorgere durante l'utilizzo e la sua efficienza.
PARTE 2.
GAMS. Il General Algebraic Modeling System, è un linguaggio di modellazione che può essere utilizzato per descrivere molti diversi tipi di modelli (non solo quelli lineari) e lo useremo per descrivere modelli finanziari e per risolverli richiamando altri programmi per computer che implementano gli algoritmi. Il corso richiede alcune conoscenze precedenti di Algebra lineare.
(Modulo 2 - 3 CFU - Livieri) Questa parte del corso è principalmente teorica ed è dedicata alla revisione e presentazione delle teorie dei portafogli standard. Più precisamente, inizieremo descrivendo il meccanismo delle scelte a rischio e il criterio della teoria dell'utilità attesa. Quindi, passeremo al cosiddetto criterio di media-varianza introdotto da Markowitz (1952) e confronteremo quest'ultimo con il criterio dell'utilità attesa. Nella terza e quarta lezione daremo la definizione di portafogli efficienti e studieremo (in modo approfondito) la costruzione della frontiera efficiente. Infine, passeremo ad analizzare il Capital Asset Pricing Model (CAPM), il consumo CAPM (C-CAPM) e l'Arbitrage Pricing Theory (APT).