Lezioni in inglese. Potranno essere presenti materiali didattici in altre lingue europee.
Contenuto del corso
Il corso vuole introdurre gli studenti alla definizione, alla stima ed alla gestione di differenti tipologie di rischio: assicurativo, bancario e di mercato. Saranno trattati modelli rischio e di solvibilità per il mercato finanziario (Basilea II) e per il mercato assicurativo (Solvency II). In particolare saranno presentati modelli di rischio di credito, modelli rischio assicurativo vita e non vita e i trattati di riassicurazione.
SOLVENCY II https://eiopa.europa.eu/activities/insurance/solvency-ii/index.html RISK MODELS FOR LIFE INSURANCE "Life Insurance Mathematics" 3 edition Hans Gerber ISBN= 354062242 Springer RISK MODEL FOR NON LIFE INSURANCE "Non-Life Insurance Mathematics" Erwin Straub ISBN=3540187871 1997 Springer Verlag "Non-Life Insurance Mathematics: An Introduction with the Poisson Process" Thomas Mikosch ISBN=3540882324 Springer "Practical Risk Theory for Actuaries C.D. Daykin T. Pentikainen, M Pesonen" ISBN=0412428504 1993 Chapman & Hall REINSURANCE "The Global Reinsurance Market" T. Holzheu R. Lechner Swiss Re http://bimemellat.ir/reinsurance-market/18.pdf "Reinsurance Gary Patrik" http://www.casact.org/admissions/syllabus/ch7.pdf CREDIT RISK "A comparative analysis of current credit risk models" M. Crouhy, D. Galai, R. Mark Journal of Banking and Finance 24 (2000) http://www.financerisks.com/filedati/WP/Credit%20risk/COMPARATIVE%20CREDIT%20RISK%20MODELS.pdf "Credit Risk Modelling and Base II", Juan Carlos garcia Céspedes ALGO Research Quarterly Vol 5 No. 1 Spring 2002 http://www.algorithmics.com/EN/media/pdfs/Algo-RA0302-ARQ-CreditRiskModelling.pdf
Obiettivi Formativi
Il corso vuole introdurre gli studenti alla definizione, alla stima ed alla gestione di differenti tipologie di rischio.
Prerequisiti
INSEGNAMENTO PROPEDEUTICO: QUANTITATIVE RISK MANAGEMENT e COMPUTATIONAL FINANCE e QUANTITATIVE FINANCE AND DERIVATIVES
Metodi Didattici
Il corso prevede lezioni di didattica frontale, attività svolte in aula e attività di laboratorio. Agli studenti saranno assegnati lavori di gruppo. Sono inoltre previsti seminari.
Lezioni di didattica frontale: totale ore 72.
Attività di laboratorio: totale ore 20.
Seminari: Totale ore 4.
Altre Informazioni
Gli studenti acquisiscono competenze specifiche di analisi del rischio assicurativo che sono state particolarmente apprezzate dagli operatori economici chiave negli ultimi anni per facilitare la loro collocazione dopo la laurea.
Modalità di verifica apprendimento
Prova scritta e orale.
Tali prove sono finalizzate a verificare: 1) le conoscenze acquisite relativamente ai concetti, modelli e strumenti che sono stati oggetto del corso; 2) le seguenti skills sviluppate dallo studente: capacità di applicare le conoscenze acquisite, capacità di trarre conclusioni, capacità di comunicazione e di utilizzo di un linguaggio adeguato, capacità di comprensione (understanding) e di apprendimento (learning).
La prova scritta si compone di due parti una su Life ed una su Non-Life ciascuna con due esercizi sui vari argomenti del corso. Durata della prova: un'ora e trenta minuti per ciascuna parte. Peso 50% del voto. Se la prova scritta risulta sufficiente, si accedere al colloquio orale su entrambe le parti. Peso 50% del voto.
Programma del corso
1. Introduzione • Rischio e solvibilità: definizioni • Le misure di rischio. • Il processo di gestione del rischio: la mappatura del rischio e il riconoscimento del rischio. • Diversi tipi di rischi: assicurativo, bancario e di mercato. 2. Modelli di rischio e di solvibilità per il mercato finanziario • Basilea II • Il primo, secondo e terzo pilastro. • Il rischio di credito, di mercato e operativo. • Modelli di valutazione del rischio. 2.1 Modelli per il rischio di credito • Analisi comparativa dei modelli di rischio per il portafoglio creditizio (KMV, CreditMetrics, CreditRisk +) • Modelli di rischio di credito per i prestiti non performing o defaulted 3. Modelli di rischio e di solvibilità per il mercato assicurativo • Il modello di Solvency II. • Il Bilancio alla luce di Solvency II e dei principi contabili IAS / IFRS. • Principali differenze tra il ramo vita e non vita. • QIS 5 e la formula standard. • SCR, MCR e riserve tecniche. • BSCR: rischio di mercato, di salute, di default, vita, non vita, rischi immateriali. • ORSA (Own Risk and Solvency Assesment) 3.1 Modelli di rischio per l'assicurazione sulla vita • La durata di una vita futura per un soggetto di età "x" • Contratti di assicurazione. • Premi netti e Riserve • Basi tecniche per il pricing e le riserve • Il problema del rischio di longevità. 3.2 Modelli di rischio per il ramo danni • Modello di rischio individuale • Modello di rischio collettivo • Il premio 3.3 Riassicurazione • Diversi tipi di trattati di riassicurazione. • Proporzionale e non proporzionale. • Riassicurazione a premio di rischio e a premio commerciale. • Eccesso di perdita, stop loss e di catastrofe.