Questo corso introduce alcuni modelli finanziari, più avanzati rispetto al corso Matematica Finanziaria, e ne discute l'implementazione al PC tramite Excel/VBA. Gli argomenti trattati includono: valutazione di progetti finanziari, costruzione di piani di ammortamento, obbligazioni e immunizzazione finanziaria, costruzione di portafogli azionari, stima di VaR e ES di portafogli azionari, opzioni call e put.
G. Scandolo, "Matematica Finanziaria", Amon Editore, 2013
Note del docente su argomenti non coperti nel libro di testo
Obiettivi Formativi
Scopo del corso è di rendere gli studenti capaci di affrontare problemi di tipo finanziario, risolvendoli con strumenti matematici (calcolo) e informatici (Excel), e di presentare i risultati con chiarezza e linguaggio tecnico appropriato. Tali competenze (attitudine al problem-solving, conoscenze informatiche e abilità comunicative) sono utili e apprezzate in svariati ambiti lavorativi, cui il CdLM indirizza.
Prerequisiti
I contenuti dei corsi di Matematica Finanziaria e di Statistica a livello di una Triennale. Non sono richieste conoscenze pregresse di Excel.
Metodi Didattici
Lezioni on-line tramite software Webex
Altre Informazioni
- Per l'inizio del corso sarà attiva una pagina Moodle, contenente avvisi, dispense, file Excel, ecc. Fino a fine settembre l'accesso alla pagina sarà libero. Dopodiché sarà protetto da password che comunicherò a lezione (o invierò via mail, su richiesta)
- Durante il corso si utilizzerà Excel: ogni versione da Excel 2010 (inclusa) in poi va bene. VBA (Visual Basic for Applications) è di norma già incluso in Office. In qualità di studenti Unifi avete la possibilità di scaricare gratuitamente una copia di Office365, che contiene l'ultima versione di Excel (maggiori informazioni qui: https://www.siaf.unifi.it/vp-1654-microsoft-365-education.html)
Modalità di verifica apprendimento
La prova finale consisterà in un orale. Durante la prova verrà valutata la padronanza teorica degli argomenti trattati e la capacità di comunicare con l'appropriato linguaggio tecnico. Inoltre, tramite l'uso di un PC che verrà messo a disposizione, verrà giudicata la capacità di utilizzare Excel/VBA per trattare problemi finanziari. Durante il corso, verranno assegnati degli homework, il cui completamento consentirà di ottenere dei bonus (maggiori informazioni su Moodle).
Programma del corso
I riferimenti tra parentesi sono al libro di testo. Per le parti non coperte dal libro verrà fornito materiale a parte via Moodle (sotto forma di articoli, dispense, video, file Excel)
PARTE I (Introduzione a Excel)
- panoramica su Excel e sue funzionalità
- inserimento valori e formattazione
- formule e funzioni Excel, creazione nomi
- tabelle e grafici, ordinamenti e filtri
- valori logici e funzioni condizionali
- layout di pagina e stampa fogli di lavoro
- registrazione macro e introduzione a VBA (Visual Basic for Applications)
PARTE II (Matematica Finanziaria classica)
- VAN e TIR di progetti finanziari, altri criteri di scelta (sez. 4.2, 4.3)
- Costruzione piani di ammortamento a tasso fisso (sez. 3.7)
- Obbligazioni con cedola e relative funzioni Excel (sez. 5.3)
- Duration di un portafoglio obbligazionario (sez. 7.2)
PARTE III (Portafogli azionari)
- Download, gestione e analisi statistica di serie storiche azionarie
- Calcolo rendimenti e matrice covarianze/correlazioni
- Selezione del portafoglio di Markowitz con 2 titoli (sez. 9.1, 9.2)
- Selezione del portafoglio con N>2 titoli, gestione matrici in Excel, utilizzo risolutore (sez. 9.3)
- Esempi di strategie statiche e dinamiche
- Stima del Value-at-Risk (VaR) e Expected Shortfall (ES) di un portafoglio, backtesting e cenni alla normativa di Basilea
PARTE IV (Opzioni finanziarie)
- Opzioni finanziarie call/put e strategie di copertura/speculazione
- Principio di non-arbitraggio e pricing di opzioni call/put con il modello binomiale
- Formula di Black-Scholes-Merton
- Opzioni americane e path-dependent
- Pricing di opzioni tramite simulazione (metodo Monte Carlo)