Insegnamento mutuato da: B019186 - RISK THEORY AND SOLVENCY MODELS Laurea Magistrale in FINANCE AND RISK MANAGEMENT - FINANZA E GESTIONE DEL RISCHIO
Lingua Insegnamento
Inglese
Contenuto del corso
Il corso vuole introdurre gli studenti alla definizione, alla stima ed alla gestione di differenti tipologie di rischio: assicurativo, bancario e di mercato. Saranno trattati modelli rischio e di solvibilità per il mercato finanziario (Basilea II) e per il mercato assicurativo (Solvency II). In particolare saranno presentati modelli di rischio di credito, modelli rischio assicurativo vita e non vita e i trattati di riassicurazione.
SOLVENCY II
https://eiopa.europa.eu/activities/insurance/solvency-ii/index.html
RISK MODELS FOR LIFE INSURANCE
"Life Insurance Mathematics" 3 edition Hans Gerber ISBN= 354062242 Springer
RISK MODEL FOR NON LIFE INSURANCE
"Non-Life Insurance Mathematics" Erwin Straub ISBN=3540187871 1997 Springer Verlag
"Non-Life Insurance Mathematics: An Introduction with the Poisson Process" Thomas Mikosch ISBN=3540882324 Springer
"Practical Risk Theory for Actuaries C.D. Daykin T. Pentikainen, M Pesonen" ISBN=0412428504 1993 Chapman & Hall
REINSURANCE
"The Global Reinsurance Market" T. Holzheu R. Lechner Swiss Re http://bimemellat.ir/reinsurance-market/18.pdf
"Reinsurance Gary Patrik" http://www.casact.org/admissions/syllabus/ch7.pdf
CREDIT RISK
"A comparative analysis of current credit risk models" M. Crouhy, D. Galai, R. Mark Journal of Banking and Finance 24 (2000) http://www.financerisks.com/filedati/WP/Credit%20risk/COMPARATIVE%20CREDIT%20RISK%20MODELS.pdf
"Credit Risk Modelling and Base II", Juan Carlos garcia Céspedes ALGO Research Quarterly Vol 5 No. 1 Spring 2002 http://www.algorithmics.com/EN/media/pdfs/Algo-RA0302-ARQ-CreditRiskModelling.pdf
Obiettivi Formativi
Il corso vuole introdurre gli studenti alla definizione, alla stima ed alla gestione di differenti tipologie di rischio.
Prerequisiti
INSEGNAMENTO PROPEDEUTICO: QUANTITATIVE RISK MANAGEMENT e COMPUTATIONAL FINANCE e QUANTITATIVE FINANCE AND DERIVATIVES
Metodi Didattici
Lezioni e seminari
Modalità di verifica apprendimento
prova scritta e orale
Programma del corso
1. Introduzione
• Rischio e solvibilità: definizioni
• Le misure di rischio.
• Il processo di gestione del rischio: la mappatura del rischio e il riconoscimento del rischio.
• Diversi tipi di rischi: assicurativo, bancario e di mercato.
2. Modelli di rischio e di solvibilità per il mercato finanziario
• Basilea II
• Il primo, secondo e terzo pilastro.
• Il rischio di credito, di mercato e operativo.
• Modelli di valutazione del rischio.
2.1 Modelli per il rischio di credito
• Analisi comparativa dei modelli di rischio per il portafoglio creditizio (KMV, CreditMetrics, CreditRisk +)
• Modelli di rischio di credito per i prestiti non performing o defaulted
3. Modelli di rischio e di solvibilità per il mercato assicurativo
• Il modello di Solvency II.
• Il Bilancio alla luce di Solvency II e dei principi contabili IAS / IFRS.
• Principali differenze tra il ramo vita e non vita.
• QIS 5 e la formula standard.
• SCR, MCR e riserve tecniche.
• BSCR: rischio di mercato, di salute, di default, vita, non vita, rischi immateriali.
• ORSA (Own Risk and Solvency Assesment)
3.1 Modelli di rischio per l'assicurazione sulla vita
• La durata di una vita futura per un soggetto di età "x"
• Contratti di assicurazione.
• Premi netti e Riserve
• Basi tecniche per il pricing e le riserve
• Il problema del rischio di longevità.
3.2 Modelli di rischio per il ramo danni
• Modello di rischio individuale
• Modello di rischio collettivo
• Il premio
3.3 Riassicurazione
• Diversi tipi di trattati di riassicurazione.
• Proporzionale e non proporzionale. • Riassicurazione a premio di rischio e a premio commerciale.
• Eccesso di perdita, stop loss e di catastrofe.